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每日热闻!境内期权市场发展蹄疾步稳 进一步丰富ETF期权品种正当其时

时间:2022-10-30 23:00:37       来源:证券日报网

10月26日、27日,深交所创业板ETF期权、中证500ETF期权和上交所中证500ETF期权顺利完成首次行权和交收。ETF期权新品种上市首月,交易运行平稳、功能稳步发挥,取得了较好效果,表明市场对期权的认识正不断深入、逐渐成熟。

一、ETF期权新品种上市首月运行良好


(资料图片)

公开数据显示,上市首月(9月19日-10月18日),深交所的创业板ETF期权和中证500ETF期权日均成交量分别为60.8万张和13.9万张,日均持仓分别为34.1万张和11.5万张。首月最后一周(10月17日-18日)的日均成交量较首周分别增长超过1倍和0.5倍,日均持仓量分别增长超过2倍和1倍。深交所的两只期权新品种以机构投资者为主导,日均期现成交比分别为0.3和0.1,交易活跃度处于合理水平。此外,流动性保持合理充裕,日均近月合约价差分别为0.9%和1.5%。

二、吸引中长期资金入市、助力企业获得更好成长机会

整体来看,ETF期权新品种的推出,丰富了期现投资策略,增强了投资者尤其是中长期资金配置标的ETF的积极性,吸引中长期资金入市,助力稳定创新成长和中小市值类企业的投资环境,能够促进相关企业获得更好的成长机会。

数据表明,两只期权标的ETF规模和流动性均有显著提升。创业板ETF和中证500ETF份额分别增长超过2成和6成,规模约180亿元和70亿元;日均成交金额分别增长6成和1.3倍,分别达到10.0亿元和5.7亿元。期权上市后,创业板ETF和中证500ETF的机构投资者数量和持仓规模也有所提升。

此外,根据证监会官网公告,近期多只创业板增强策略ETF和中证500增强策略ETF获批,进一步激发了ETF市场活力,促进ETF和配套衍生品市场协同发展,可以更好吸引增量资金尤其是中长期资金参与A股市场。

三、期权市场发展蹄疾步稳、丰富期权品种正当其时

在《期货和衍生品法》的配套规范下,境内期权市场发展蹄疾步稳、愈加完善。距7月底中证1000指数期权正式上市近2个月后,深交所创业板ETF期权、中证500ETF期权和上交所中证500ETF期权正式上市。期权新品种上市以来,市场有序发展、功能稳步发挥,为进一步丰富ETF期权品种奠定了较好基础。

从现有期权产品体系来看,还没有一只期权产品能够良好表征深交所单市场蓝筹股票的特征,也无法精准对冲深交所主板股票风险。深证100指数是境内第一条投资性指数,具有“蓝筹+成长”的鲜明特色,与现有期权产品挂钩指数存在较为明显的差异。上市深证100等更多核心指数的ETF期权产品,为不同市场、不同板块和不同特征的股票匹配相应的保险工具,将有力促进ETF市场发展,也可以吸引更多中长期资金入市,为市场稳定运行注入新的动能。

(作者系华泰证券金融创新部总经理)

(文章来源:证券日报网)

关键词: 中证500ETF

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