疫情对焦炭生产的影响

摘要

疫情对焦炭生产产生的影响，主要由下面三个方面。

1、疫情发生区域：若疫情发生的区域与焦炭生产区域所属同一区域，或者两者区域较紧，对焦炉开工影响较大；

2、疫情发生的大小：若疫情零散发生，只需封闭相关区域即可；若疫情发生区域广泛，需管控的区域较大，影响区域间的物流。

3、供需是否在同一区域：若焦企与钢厂在同一区域，不需要跨境运输，那么对焦炉开工影响较为有限；若焦企与钢厂不在同一区域，需要跨境运输，割裂了焦炭的运输，从而影响到焦炭的供需

疫情对焦炭生产的影响

一、全国焦炭产量以及疫情分布

2021年焦炭全年累计产量4.64亿吨，其中，华北产量18572.1万吨，占比40.32%，居全国第一。其次是西北、华东分别占比18.17%和14.76%，这三个地方焦炭产量占据了全国产量的73.26%。

全国疫情较为严重的主要分布在华南，华东与东北等地，虽然其他区域疫情并不严重，但为了“动态清零”的目标，展开对相关区域进行严格管控，影响到了正常的物流，给相关企业的生产带来不同程度的影响。

虽然影响是全局的，但不同的区域影响的程度也不相同，有的区域影响较为严重，有的区域影响相对较轻。

二、影响较为严重区域

影响较为严重的区域为华北与西北地区，两个区域在开工持续上升的过程被疫情中断，并导致开工快速下降，其中近两周华北地区开工下降4.2%，西北地区下降4%。

3月中旬，河北部分区域已经出现疫情，邯郸与廊坊已经开始严格风控管理，人员只进不出，车辆紧张通行，至3月下旬，唐山发生疫情，对相关区域运输管控加严，焦炭运输受阻，上游焦企库存开始小幅累积。不过此时华北焦炉开工仍维持高位，主要是因为主产地山西尚未受到影响。至4月中旬，山西多地陆续爆发疫情，管控加严，物流车辆运输不畅，多地焦企生产快速下滑。一方面是疫情影响焦炭汽运受阻，焦企焦炭库存累库至高位；另一方面是原料无法有效运达，造成焦企被动限产。

图3：华北地区独立焦企开工率

数据来源：wind，中辉期货研发部

三、影响较轻的区域

影响较轻的地区是华东与华中地区。两地区在疫情发生后，开工率都有下降，幅度较小，其中华中地区下降 0.9%，华东下降 1.2%。这两个区域数据下降的周期上也有差异，华东地区疫情开始的比较早。

3 月中旬，江苏关闭 167 个高速路出入口，汽运停止，导致焦企出入货困难；至 4 月初时，江苏多地已经开始实施静态管理，停止一切非必要流动和活动，部分区域人员只进不出，部分企业停工停产，疫情扩散收到抑制，影响范围有限。至 4 月中旬，江苏部分区域已经开始有限的放开。华东贯彻整个疫情期间，焦炉开工率下降较为有限，华东焦企多为钢厂附属焦化企业，相隔距离有限，焦炭生产能够及时消耗，供需之间没有被割裂。同时，从疫情发生至部分区域放开，在不太严重的情况下，一个月基本恢复至正常。

四、疫情恢复区域

东北区域疫情发生的比较早，3月中旬吉林省疫情较为严重，部分区域已经开始限制物流，原料供应不上，焦炉开工快速下滑，数据显示：东北区域焦炉开工自73.7%迅速下降至63.4%。至4月中旬，除吉林外，东北地区疫情已明显好转，黑龙江和辽宁已经放开部分区域的运输。在经历一个月后，疫情缓解后，开工在逐渐恢复。目前，尚未到达前期的高位，东北产能仍在缓慢恢复中。

图5：东北地区独立焦企开工率

数据来源：wind，中辉期货研发部

五、结论

疫情对焦炉产能利用率是多个因素影响的，而非单一因素的影响。

1)疫情发生区域

如果疫情发生区域不与焦炭生产区域不在同一区域，那么对生产影响较小。就拿山西为例，山西疫情发生过两波，一波在2月下旬至3月上旬，这次疫情发生的区域基本与重要的焦炭生产区域不重叠，对焦炭生产影响有限，山西的焦化产能利用持续维持在高位。而近期发生的疫情，与生产区域较多重叠，严重影响了焦炭的生产。

2)疫情发生的大小

如果疫情只是零星的发生，只要封闭相关区域就可以控制疫情的传播，如果疫情影响的区域较大，那么就要形成多区域同时管控，一方面影响了生产，另一方面也影响了物流，导致焦炭生产下降较为严重。

3)供需是否在同一区域

如果焦企与钢厂在同一区域，不需要跨境运输，那么对焦炉开工影响较为有限；如果焦企与钢厂不在同一区域，需要跨境运输，各地疫情期间的管控政策影响使供与需，两者之间产生割裂，影响到焦炭的生产。

一般情况下，在疫情逐渐得到控制住后，缓慢进行复工复产，以东北开工为例，这其中经历了一个月的时间。如果全面放开，估计得全国的疫情普遍都得到控制，那么采取有效措施的话，基本一个月就可以使新增病人维持在一个较低的位置。

整体看来，在较轻的区域，一个月的时间基本就可以恢复正常，那么焦炭供需也将恢复正常。较为严重的区域，需要更多的时间，不过，因为其不在焦炭的重要生产区域，对全国焦炭的生产影响有限。

（文章来源：中辉期货）

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