凯利公式怎么用在股市？凯利公式在股市应用中的好处和弊端是什么？

凯利公式怎么用在股市?

凯利公式是指一个在期望净收益为正的独立重复赌局中，使本金的长期增长率最大化的投注策略，简单的说，就是在赌博当中，当盈利要大于赔率的时候才是最优的下注。最初凯利公式是运用赌博下注当中，后来凯利公式在投资交易当中也得到了广泛的运用。

那么对于股票投资而言，如果每次有盈利金额大于亏损的金额，并且判断行情准确的概率大于失败的概率，那么长期投资下来的收益就为正。

凯利公式在股市应用中的好处和弊端是什么?

凯利公式在股市应用中的好处：

1、名义上Kelly公式可以让我们破产的概率为0;

2、只用考虑当前的盈利几率和本金额度就好;

3、方便我们在风险水平和历史预期年化预期收益率间进行权衡调整。

凯利公式在股市的运用弊端：

1、当计算的盈利概率很大时，我们会不断加大仓位;

2、概率的估计其实非常困难;

3、Kelly公式的意义在于长期，但是我们很可能会有一段非常糟糕的短期投资经历;

4、我们的本金如何确定，是我们手中所有的钱，还是我们能够承担的最大亏损。