什么是基金溢价?为什么有的基金溢价低有的高?

什么是基金溢价?

场内基金由两套价格体系，一是基金净值，二是场内交易价格。

基金净值，也就是每天(封闭运行的基金是每周)每份基金值多少钱，是根据基金投资标的最新交易价格估值得出的。

二级市场交易价格则与股票类似，是投资者在二级市场对基金进行交易的价格。受到多种因素的影响，二级市场上基金的交易价格往往是围绕着基金净值上下波动的，当二级市场上的基金交易价格高于基金净值的时候，基金就处于溢价状态。

为什么有的基金溢价低有的高?

这里要说一种结算方式，RTGS全称实时逐笔全额结算，是深交所针对跨境ETF推出的一种高效申购模式，交收后的股份和资金实时可用。H股ETF(159954)就是采用RTGS申购模式的港股通ETF产品，比如1月19日，该基金早盘溢价最高曾超过6%，受到套利资金关注后凭借自身RTGS申购份额实时可用的高效交易机制，溢价迅速收窄，最终收盘价相比IOPV仅溢价0.7%。

溢价较高的基金则基本都是不支持RTGS申购的基金，申购的份额需要T+1日以后才可以卖出，所以容易出现阶段性供不应求，从而产生大幅溢价。

关键词： 基金溢价 基金净值 场内交易价格 早盘溢价 申购份额