美联储加息减弱 股指多单轻仓_每日观点

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股指

美联储加息减弱股指多单轻仓

(资料图片)

前期美国部分银行出现“大幅波动”，引发市场大幅震荡，同时也加重市场对“美银行业”的担忧。美联储加息力度减弱，如市场预期加息25个基点，鲍威尔表示银行业危机影响适度，曾考虑过暂停加息。国内股市方面，资金对国内市场预期仍然较为乐观，股指多单轻仓。操作建议：多单轻仓

贵金属

美联储加息进入尾声金银震荡上涨

周三晚间，COMEX黄金期货上涨0.4%，报1949.6美元/盎司，COMEX白银期货上涨1.6%，报22.786美元/盎司。国内夜盘方面，沪金2306主力合约报437.66元/克，上涨0.32%；沪银2306主力合约5176元/千克，上涨1.21%。

美联储3月会议加息25bp落地符合市场预期，点阵图中对今年政策利率高点维持不变，意味着美联储加息进入尾声。另外本次美联储未延续此前持续加息的表述，而是提及需要额外的政策收紧，并提及银行业危机影响，更紧的信贷条件可以替代加息，为未来暂停加息增加了灵活性，但目前仍未给出年内降息的预期。长线驱动贵金属上涨的衰退预期、美联储加息步入尾声和央行购金未改变，以逢回调买入为主。操作上建议，维持逢低买入思路。

铜铝反弹预计短期内仍震荡

周三夜间，沪铜主力涨0.78%，报收68580元/吨，伦铜涨1.56%，报收8928.5美元/吨，沪铝主力涨0.63%，报收18260元/吨，伦铝涨0.68%，报收2285美元/吨。宏观方面，美联储3月加息25bp敲定，但表示在近期金融市场动荡的情况下，即将暂停进一步提高借贷成本。美元指数下跌，给铜铝价格一定上涨空间。IGSG发布最新数据，1月全球精炼铜产量为227万吨，消费量为216万吨，1月全球精炼铜市场供应过剩10.3万吨，2月为过剩1万吨，铜供需由过剩转向偏紧，而随着最大铜消费国中国经济的复苏，铜需求量将进一步扩大。铝方面，云南减产影响将在3月逐渐显化，四川、贵州等地复产速度较慢，下游铝型材等板块有需求向好趋势，目前已进入去库阶段，基本面有支撑。整体来说，铜铝当前仍受宏观面主导，预计小幅反弹后，维持震荡，操作上建议关注低吸机会，逢低买入。

沪镍小幅回落预计短期震荡下跌

周三夜间沪镍主力合约小幅下行，收盘价报价174490元/吨，下跌0.03%；LME镍收盘价报价22765美元/吨，上涨1.11%。宏观层面，美联储宣布本轮加息25bp，鲍威尔也表达了对近期银行业危机谨慎态度，暗示加息即将结束，但2023年的剩余时间里降息并不在基本假设范围内，美股三大指数全线大跌。基本面，上游端镍矿价格高位持稳。精炼镍现货价格止跌回弹，市场成交不及预期。不锈钢厂减产消息频出，整体利空镍铁价格。不锈钢整体需求没有明显向好，叠加库存高位企业急于出货，现货报价仍有跌幅。合金电镀端部分企业进行小幅采货，需求回暖仍需一定时间。新能源领域，硫酸镍价格小幅下降，三元电池端处于被动去库阶段。库存端，LME、国内库存均持续历史地位运行。低库存支撑镍价，宏观、基本面使得镍价承压，多空因素交织下预计镍价短线震荡下跌，操作上建议投资者逢高做空、短线操作。

铁矿石情绪回暖盘面震荡

周三夜盘铁矿石探底回升，截止收盘，05合约涨2至873.5，涨幅0.23%。美联储加息预期走所放缓，市场普遍反弹。供需端看，进入旺季后，终端需求有走缓迹象，钢厂对铁矿石的补库预期减弱。但铁水产量持续上行，铁矿石现货端有一定支撑。操作上建议短线参与。

玻璃情绪回暖盘面拉升

周三夜盘玻璃低位上行，截止收盘，玻璃05合约涨27至1506，涨幅1.71%。随着情绪回暖，玻璃关注供需情况。当前需求走强，玻璃供需情况有所走好，厂内库存高位下滑，拐点出现，供应端则难以有效回升，现货价格仍有支撑。建议区间操作为主。

棉花美棉收高美元下跌

美元回落，棉花延续反弹。05合约上涨0.43美分/磅，涨幅为0.55%。宏观方面，瑞士银行获得救助，全球银行业风险的担忧有所缓解。美联储加息25bp，但暗示年内或仅再加息一次。美元下挫，商品受到提振。夜盘郑棉小幅反弹。当前宏观情绪转好，但基本面上内需见顶外需乏力，棉价上方承压。预计郑棉震荡运行。操作上建议短线交易为主。

白糖原糖再度上涨供应收紧支撑

原糖期延续反弹势头，宏观方面美联储加息落地。05合约上涨0.34美分/磅，涨幅为1.6%。基本面短期支撑仍在。印度产糖大幅下降，并且中国、泰国、欧盟估产均有下调。巴西三月前三周出口同比增加。国际糖价预计维持强势。夜盘郑糖小幅震荡。短期国际市场宏观风险影响有所减弱，美元加息落地。总体基本面存在支撑的情况下，预计仍偏强运行。操作上建议短线交易为主。

原油

美联储小幅加息油价维持区间震荡

周三美国WTI原油上涨0.36%，报收于69.92美元/桶，夜盘国内原油SC2305上涨1.97%，报收于511.7元/桶。美国炼油厂开工率继续上升，美国商业原油库存增加，同期美国汽油库存和馏分油库存减少。美国能源信息署数据显示，截止2022年3月17日当周，美国商业原油库存量4.8118亿桶，比前一周增长112万桶；美国汽油库存总量2.29598亿桶，比前一周下降640万桶；馏分油库存量为1.16402亿桶，比前一周下降331万桶。美联储小幅加息0.25%，符合市场预期。技术面，油价下跌放缓，短期WTI原油可能维持在60-73美元/桶区间震荡运行，国内原油期货可能维持在420-520元/桶区间震荡运行。操作建议：区间震荡操作。

（文章来源：国信期货）

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