套期有效性的内涵是什么？常见的套期有效性评价方式主要有什么？

套期有效性的内涵是什么?

套期有效性反映了套期工具抵销被套期项目公允价值或现金流量变动的程度，体现了套期保值的效应。套期工具和被套期项目的套期关系只有两者在整个报告期内的价值变动大部分能够抵销的状况下，才能认为该套期项目预期避险的目标，是一种有效的套期;否则，这种套期就是一种无效套期或不完全有效的套期。

常见的套期有效性评价方式主要有什么?

1.紧要条款比较法

紧要条款比较法，是通过比较套期工具和被套期项目的紧要条款，以确定套期是否有效的方式。如果套期工具和被套期项目的所有紧要条款均能准确地匹配，可认定因被套期危机引起的套期工具和被套期项目公允价值或现金流量变动可以相互抵销。套期工具和被套期项目的“紧要条款”包含：名义金额或本金、到期期限、内含变量、定价日期、商品数量、货币单位等。

2.比率解析法

比率解析法，是通过比较被套期危机引起的套期工具和被套期项目公允价值或现金流量变动比率，以确定套期是否有效的方式。运用比率解析法时，企业可以根据自身危机经营管理政策的特点选择以累积变动数(即自套期开始以来的累积变动数)为基础比较，或以单个期间变动数为基础比较。如果上述比率在80%至125%的范围内，可以认定套期是高度有效的。

3.回归解析法

回归解析法是在掌握一定数量观察数据基础上，利用数理统计方式建立自变量和因变量之间回归关系函数的方式。将此方式运用到套期有效性评价中，需要解析套期工具和被套期项目价值变动之间是否具备高度相关性，进而判断套期是否有效。运用回归解析法，自变量反映被套期项目公允价值变动或预计未来现金流量现值变动，因变量反映套期工具公允价值变动。

企业至少应当在编制中期或年度财务报告时对套期有效性实行评价。

关键词： 套期有效性 评价方式 被套期项目 套期工具 公允价值