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可转债基金的优势是什么?可转债基金的危机有什么?

时间:2023-01-13 14:26:56       来源:财报分析网

可转债基金的优势是什么?

一是由于债性较强的转债与同期限的国债和企业债相比具备一定优势;

二是市场不确定性的加大提升了转债的期权价值;

三是指数的相对低位以及QFII和保险企业对转债投入比重的加大,进一步锁定了转债的下跌危机;

四是市场的持续低迷,转股价的不断修正,增强了转债在市场反弹或反转的攻击性。

目前整个可转债市场中的股性在加强,同时债性也十分突出,其优点就在于对市场的判断有误时,纠错成本极低;而一旦股票市场反弹了,转债市场也能享受同样的收益

可转债基金的危机有什么?

其一是债券具备的利率危机。

其二是股价波动的危机,因为可转债内含转股期权,所以发债企业股票的价格对可转债的价格有很大的影响。虽然可转债的价格与股价之间并不是完全正相关的关系,但是两者是紧密联系的。当股票价格飙升、远离转换价格时,可转债价格随之上升。当可转债价格远远高于债券的内在价值时,其存在着很大的下行危机。如果股票的价格大幅下滑,可转债的价格也会相应下跌很多。

此外,目前国内的转债市场尚不成熟,品种数量不够丰富,而且流动性不足,这样会给可转债基金构造投入组合和未来资产的及时变现带来一定的困难。

关键词: 可转债基金 期权价值 利率危机 转债市场 可转债价格